لیست سهام برتر بورس تهران برای خرید را در شهریور ماه بررسی کردیم که از اینجا در دسترس شما خواهد بود اما الان زمان مناسبی برای بازنگری آن لیست قبلی است؛ چون بعد از رشد شدید بازار، دیگر صرفاً پیدا کردن سهم‌هایی که بیشترین بازده را داشته‌اند کافی نیست. باید ببینیم چه کسی هم سود ساخته، هم رشد قیمت داشته، و هم هنوز ریسک اصلاح/برگشتش قابل مدیریت است.

آخرین داده‌های بازار نشان می‌دهد شاخص کل اخیراً تا محدوده ۷.۵ میلیون واحد بالا آمده و بازار وارد فاز بسیار قدرتمندی شده است؛ در ۲۵ شهریور نیز ۵۷۵ نماد مثبت در برابر ۴۸۳ نماد منفی بودند و ارزش معاملات روزانه حدود ۹۴۳ هزار میلیارد ریال گزارش شد. بنابراین ریسک اصلاح بعد از این رالی را باید جدی‌تر از قبل وارد مدل انتخاب سهم کرد

توجه: این رتبه‌بندی «پیش‌بینی اینکه کدام سهم حتماً بیشتر رشد می‌کند» نیست. رتبه‌ها بر اساس ترکیب رشد قیمت + سودآوری + ارزش‌گذاری + کیفیت بنیاد + ریسک نوسان و برگشت ساخته شده‌اند.

رتبه‌بندی به‌روزشده ۲۸ شهریور ۱۴۰۵

رتبه	نماد	YTD تقریبی	رشد ۳ماهه	P/E فعلی	ریسک اصلاح	امتیاز ترکیبی
۱	دسبحان	+۳۰۹٪	+۲۵۰٪	۱۱.۵	متوسط	۹.۱
۲	دالبر	+۲۲۳٪	+۱۳۱٪	۹.۰	متوسط	۹.۰
۳	دجابر	+۱۸۶٪	+۲۷۷٪	۱۳.۲	متوسط رو به بالا	۸.۹
۴	فگستر	+۱۴۹٪	+۱۹۳٪	۶.۴	بالا	۸.۸
۵	رمپنا	+۱۳۳٪	+۹۹٪	۴.۷	متوسط	۸.۷
۶	شغدیر	+۷۹٪	+۱۴۱٪	۶.۱	متوسط	۸.۶
۷	غشان	+۲۹۹٪	+۱۳۲٪	۱۱.۸	متوسط رو به بالا	۸.۵
۸	فزر	+۱۹۳٪	+۱۲۷٪	۳۱.۴	بالا	۸.۳
۹	شپنا	+۱۰۱٪	+۵۶٪	۷.۶	متوسط	۸.۲
۱۰	شبندر	+۱۲۳٪	+۳۶٪	۶.۲	خیلی بالا	۸.۱
۱۱	شستا	+۱۱۵٪	+۷۵٪	۱۸.۶	متوسط	۸.۰
۱۲	کاما	+۷۴٪	+۷۳٪	۷.۲	متوسط	۷.۹
۱۳	فملی	+۹۹٪	+۱۹٪	۱۹.۲	متوسط رو به بالا	۷.۸
۱۴	وتجارت	+۷۵٪	+۴۸٪	۹.۰	متوسط	۷.۷
۱۵	جم	+۱۰٪	+۶۲٪	۱۳.۲	متوسط	۷.۶
۱۶	وغدیر	+۵۸٪	+۴۴٪	۱۱.۵	نسبتاً پایین	۷.۵
۱۷	کگل	+۲۲٪	+۴۴٪	۱۲.۶	نسبتاً پایین	۷.۴
۱۸	وپارس	+۳۷٪	+۱۹٪	۳.۴	بالا	۷.۳
۱۹	شتران	—	+۲۵٪ تقریبی	۵.۷	متوسط	۷.۲
۲۰	وبملت	+۵٪	+۱۷٪	۳.۵	متوسط	۷.۱

اعداد بازدهی و P/E از داده‌های بازار Tindex/TSETMC و صفحات عملکرد نمادها گرفته شده‌اند؛ برای برخی نمادها آخرین داده قابل مشاهده مربوط به جلسات ۲۵ تا ۲۷ شهریور است.

---

اما یک نکته خیلی مهم

من این بار نمی‌خواهم صرفاً بگویم «این ۲۰ سهم بهترین‌اند».

چون بعد از چنین رشدی، سهمی که ۳۰۰٪ رشد کرده الزاماً از سهمی که ۷۰٪ رشد کرده جذاب‌تر نیست.

مثلاً:

دسبحان

+۳۰۹٪ از ابتدای سال
+۲۵۰٪ در سه ماه
P/E حدود ۱۱.۵

ولی:

فگستر

+۱۴۹٪ از ابتدای سال
+۱۹۳٪ در سه ماه
P/E حدود ۶.۴

فگستر رشد کمتری داشته، اما P/E بسیار پایین‌تری دارد.

از طرف دیگر:

فزر

+۱۹۳٪ YTD
+۱۲۷٪ سه‌ماهه

ولی P/E آن حدود ۳۱.۴ است.

پس فزر از نظر مومنتوم فوق‌العاده است، اما ریسک ارزش‌گذاری آن با فگستر یا رمپنا قابل مقایسه نیست.

---

۱. دسبحان؛ یکی از قوی‌ترین ترکیب‌های رشد و سودآوری

دسبحان در این بررسی رتبه اول را گرفته چون هم رشد قیمت بسیار سنگینی داشته و هم P/E آن هنوز در محدوده‌ای قرار دارد که با رشد سودآوری قابل بررسی است.

بازدهی:

• YTD: +۳۰۸.۷٪
• سه‌ماهه: +۲۴۹.۹٪
• شش‌ماهه: +۴۷۶.۹٪
• یک‌ساله: +۶۵۸.۵٪
• P/E: حدود ۱۱.۵
• نوسان سالانه: حدود ۳۴.۴٪

(Tindex)

اما نکته مهم:

دسبحان دیگر سهم ارزانی نیست.

بعد از چنین رشد بزرگی، اگر سودآوری نتواند خودش را به قیمت برساند، ریسک اصلاح بالا می‌رود.

بنابراین:

کیفیت رشد: بالا
مومنتوم: بسیار بالا
ریسک تعقیب قیمت: بالا

---

۲. دالبر؛ ترکیب بسیار خوب سودآوری و رشد

دالبر از نظر من یکی از جالب‌ترین موارد این لیست است.

بازدهی:

• YTD: +۲۲۲.۸٪
• سه‌ماهه: +۱۳۰.۸٪
• شش‌ماهه: +۲۶۹.۹٪
• یک‌ساله: +۳۲۱.۳٪
• P/E: ۹
• نوسان سالانه: ۴۴.۵٪

از نظر بنیادی نیز:

• درآمد ۱۴۰۴: حدود ۴.۴ همت
• سود خالص: حدود ۱.۲ همت
• حاشیه سود خالص: ۲۷.۸٪
• ROE: حدود ۴۲٪

است.

نتیجه:

دالبر برای من از معدود سهم‌هایی است که رشد قیمت بالا هنوز با بنیاد قابل توجه همراه شده است.

اما خروج پول حقیقی در ۳۰ جلسه اخیر قابل توجه بوده و همین موضوع ریسک اصلاح کوتاه‌مدت را بالا می‌برد.

---

۳. دجابر؛ مومنتوم فوق‌العاده

دجابر از نظر رشد قیمت یکی از قوی‌ترین سهم‌های بازار است:

• YTD: +۱۸۶٪
• سه‌ماهه: +۲۷۷٪
• شش‌ماهه: +۴۵۰٪
• یک‌ساله: +۴۳۰٪
• P/E: حدود ۱۳.۲
• نوسان: حدود ۴۰٪

 

از طرف بنیادی هم فروش پنج‌ماهه شرکت حدود ۳.۵ همت بوده که نسبت به سال قبل ۲۶۵.۵٪ رشد داشته است.

حتی گزارش‌های منتشرشده از شرکت از رشد شدید سود و فروش خبر داده‌اند.

اما:

این سهم بعد از چنین رشدی وارد منطقه‌ای شده که اصلاح ۱۵ تا ۳۰ درصدی اصلاً اتفاق عجیبی نخواهد بود.

پس:

مناسب برای واچ‌لیست: بله
خرید هیجانی بعد از رشد: خیر

---

۴. فگستر؛ هنوز یکی از جذاب‌ترین ترکیب‌های بازار

این همان سهمی است که همین الان چند بار با هم بررسی کردیم.

در داده‌های جدید:

• YTD: +۱۴۸.۵٪
• سه‌ماهه: +۱۹۳.۱٪
• شش‌ماهه: +۳۶۹.۲٪
• P/E: ۶.۴
• EPS: ۱,۹۰۵ ریال
• ROE: ۵۰.۳٪
• سود خالص ۱۴۰۴: ۳۹۷ میلیارد تومان
• حاشیه سود خالص: ۲۵.۴٪

 

نکته‌ای که فگستر را از خیلی از سهم‌های این لیست جدا می‌کند:

رشد قیمت بالا + P/E پایین‌تر از بسیاری از سهم‌های رشدی.

اما ریسک آن هم بالاست؛ نوسان سالانه حدود ۷۳٪ و بیشترین افت یک‌ساله حدود ۵۳٪ بوده است.

بنابراین فگستر برای من:

«سهم قوی، ولی نه در هر قیمتی»

است.

---

۵. رمپنا؛ یکی از جذاب‌ترین نسبت‌های سود به قیمت

رمپنا شاید از نظر رشد قیمت به اندازه دالبر یا فگستر هیجان‌انگیز نباشد، اما ترکیب آن بسیار جالب است:

• YTD: +۱۳۳٪
• سه‌ماهه: +۹۹٪
• شش‌ماهه: +۱۸۴٪
• یک‌ساله: +۱۸۸٪
• P/E: حدود ۴.۷
• نوسان: فقط حدود ۳۵٪

 

و داده بنیادی:

• درآمد ۱۴۰۴: حدود ۱۹۶ همت
• سود خالص: حدود ۲۲۵ همت
• ROE: ۳۴.۲٪
• EPS: ۷,۳۲۷ ریال

 

البته رقم سود خالص مپنا تحت تأثیر ساختار گزارشگری و اقلام غیرعملیاتی/هلدینگی است؛ بنابراین P/E پایین آن را نباید دقیقاً مثل P/E یک شرکت تولیدی ساده تفسیر کرد.

با این حال، از نظر نسبت سود به قیمت + روند قیمت، یکی از موارد مهم فهرست است.

---

۶. شغدیر؛ سهمی که هنوز مومنتوم دارد

شغدیر:

• YTD: +۷۹٪
• سه‌ماهه: +۱۴۱٪
• شش‌ماهه: +۱۷۱٪
• یک‌ساله: +۱۵۵٪
• P/E: حدود ۶.۱
• EPS: ۱۲,۲۷۳ ریال
• ROE: ۶۹.۹٪

 

این ترکیب بسیار جالب است.

مهم‌ترین مزیت:

P/E پایین + ROE بالا + روند قوی

ریسک آن بیشتر از جنس چرخه قیمت PVC، خوراک و حاشیه سود پتروشیمی است.

---

۷. غشان؛ یکی از غافلگیرکننده‌های بازار

غشان از نظر بازدهی بسیار قوی بوده:

• YTD: +۲۹۹٪
• سه‌ماهه: +۱۳۲٪
• شش‌ماهه: +۳۲۰٪
• یک‌ساله: +۴۸۰٪
• P/E: حدود ۱۱.۸
• نوسان: ۴۱.۶٪

 

ولی سودآوری تاریخی آن به اندازه رشد قیمت فوق‌العاده نیست:

• سود خالص ۱۴۰۴: حدود ۱۹۸ میلیارد تومان
• حاشیه سود خالص: ۵.۸٪
• ROE: ۱۷.۱٪

 

بنابراین غشان را بیشتر در دسته:

«مومنتوم قوی + بنیاد متوسط»

قرار می‌دهم، نه «بنیاد فوق‌العاده».

---

۸. فزر؛ فوق‌العاده، ولی با یک هشدار بزرگ

فزر از ابتدای سال: +۱۹۲.۶٪ و طی سه ماه: +۱۲۶.۶٪ رشد کرده است. اما: P/E = ۳۱.۴ است.  این تفاوت مهم است.

فزر از نظر رشد فروش نیز عملکرد بسیار خوبی دارد؛ فروش مرداد به حدود ۵۲۴ میلیارد تومان رسیده و فروش تجمعی سال مالی حدود ۱.۹ همت بوده که ۲۰۹٪ رشد کرده است.

بنابراین:

فزر سهم بدی نیست؛ اتفاقاً بنیاد رشد آن جدی است.

اما قیمت بازار بخش زیادی از این رشد را پیش‌خور کرده است.

ریسک اصلاح فزر را بالاتر از سهمی مثل رمپنا می‌دانم.

---

۹. شپنا

شپنا همچنان یکی از مهم‌ترین گزینه‌های بازار است:

• YTD: حدود +۱۰۰.۶٪
• سه‌ماهه: +۵۵.۷٪
• شش‌ماهه: +۱۷۵.۶٪
• یک‌ساله: +۳۰۲٪
• P/E: ۷.۶
• EPS: ۱,۸۱۶
• سود خالص ۱۴۰۴: ۸۹.۷ همت
• ROE: ۵۶.۱٪

شپنا از نظر من یکی از سهم‌هایی است که در سبد بازار صعودی، نقش بنیادی‌تر دارد.

ریسک اصلی:

• نرخ خوراک
• کرک‌اسپرد
• قیمت نفت
• سیاست‌گذاری دولت
• نرخ ارز
• کیفیت سود پالایشی

---

۱۰. شبندر

شبندر از نظر رشد قیمت:

• YTD: +۱۲۲.۸٪
• سه‌ماهه: +۳۶.۳٪
• شش‌ماهه: +۱۳۵٪
• P/E: ۶.۲

و از نظر بنیادی:

• سود خالص ۱۴۰۴: ۸۵.۲ همت
• ROE: ۶۲.۲٪
• حاشیه سود: ۱۳٪

است.

اما یک هشدار خیلی مهم:

نوسان سالانه شبندر حدود ۱۲۴٪ است.

یعنی در این لیست یکی از پرریسک‌ترین سهم‌ها از نظر نوسان قیمت است.

پس شبندر را به دلیل بنیاد قوی در لیست نگه می‌دارم، اما ریسک برگشت آن را جدی‌تر از شپنا در نظر می‌گیرم.

---

۱۱. شستا

شستا:

• YTD حدود +۱۱۵٪
• سه‌ماهه +۷۵٪
• شش‌ماهه +۱۳۴٪
• یک‌ساله حدود +۲۰۹٪
• P/E حدود ۱۸.۶
• سود خالص ۱۴۰۴: ۶۷.۷ همت
• ROE: ۴۴.۷٪

 

بنیاد هلدینگی شستا جذاب است، ولی P/E آن نسبت به فگستر، رمپنا، وپارس و پالایشی‌ها بالاتر است.

---

۱۲. کاما

کاما:

• YTD: +۷۴٪
• سه‌ماهه: +۷۳٪
• شش‌ماهه: +۱۱۳٪
• یک‌ساله: +۱۹۳٪
• P/E: ۷.۲
• نوسان: ۳۶.۸٪

برای من کاما در این فهرست بیشتر یک:

«فلزی با ارزش‌گذاری مناسب و مومنتوم قابل قبول»

است.

---

۱۳. فملی؛ کیفیت بالا، ولی ارزش‌گذاری گران‌تر

فملی یکی از باکیفیت‌ترین شرکت‌های بازار است:

• YTD: +۹۹٪
• یک‌ساله: حدود +۳۶۰٪
• EPS: ۱,۴۱۱
• P/E: حدود ۱۹.۲
• سود خالص ۱۴۰۴: ۱۴۶ همت
• ROE: ۴۷.۶٪

مشکل فعلی:

P/E فملی نسبتاً بالا رفته است.

بنابراین رشد آینده فملی نیازمند استمرار سودآوری و قیمت مناسب مس است.

---

۱۴. وتجارت

وتجارت:

• YTD: +۷۵٪
• سه‌ماهه: +۴۸٪
• شش‌ماهه: +۱۵۲٪
• یک‌ساله: +۱۴۲٪
• P/E: حدود ۹

این سهم را بیشتر به خاطر رشد سودآوری بانکی + رشد قیمت + نقدشوندگی بالا در لیست نگه می‌دارم.

---

۱۵. جم

جم از نظر قیمت هنوز عقب‌تر از بسیاری از سهم‌های این فهرست است:

• YTD: حدود +۱۰٪
• سه‌ماهه: +۶۲٪
• شش‌ماهه: +۶۲٪
• یک‌ساله: +۸۱٪
• P/E: ۱۳.۲

اما همین موضوع می‌تواند ویژگی مثبت آن باشد:

هنوز به اندازه بسیاری از سهم‌های این لیست داغ نشده است.

بنابراین جم را بیشتر در دسته «کیفیت بنیادی + احتمال ادامه رشد در صورت استمرار سود» قرار می‌دهم، نه مومنتوم خالص.

---

۱۶. وغدیر

وغدیر:

• YTD: +۵۸٪
• سه‌ماهه: +۴۴٪
• شش‌ماهه: +۴۴٪
• یک‌ساله: +۱۵۵٪
• P/E: ۱۱.۵
• ROE: ۵۸.۴٪

مزیت اصلی وغدیر:

تنوع دارایی‌ها

و در نتیجه ریسک آن نسبت به بسیاری از تک‌سهم‌های کوچک‌تر کمتر است.

---

۱۷. کگل

کگل:

• YTD: +۲۲٪
• سه‌ماهه: +۴۴٪
• شش‌ماهه: +۴۱٪
• یک‌ساله: +۸۰٪
• P/E: حدود ۱۲.۶
• سود خالص ۱۴۰۴: ۲۴.۵ همت
• ROE: ۱۶.۹٪

کگل در این فهرست به دلیل رشد انفجاری نیست؛ بلکه به عنوان گزینه بنیادی‌تر و کم‌نوسان‌تر در مقابل سهم‌های داغ قرار گرفته است.

---

۱۸. وپارس؛ ریسک بالا، اما ارزش‌گذاری بسیار پایین

وپارس:

• YTD: +۳۶.۶٪
• سه‌ماهه: +۱۸.۸٪
• شش‌ماهه: +۸۸.۸٪
• P/E: فقط ۳.۴
• EPS: ۶۶۸ ریال
• سود خالص ۱۴۰۴: ۳۳.۴ همت
• ROE: ۲۸٪

این سهم را به خاطر P/E بسیار پایین در لیست گذاشته‌ام.

اما:

نوسان سالانه حدود ۹۰٪

است.

بنابراین وپارس نمونه خوبی است از اینکه:

ارزان بودن به معنی کم‌ریسک بودن نیست.

---

۱۹. شتران

شتران:

• P/E حدود ۵.۷
• سود خالص ۱۴۰۴: ۷۶.۳ همت
• ROE: ۴۵.۷٪
• حاشیه سود خالص: ۱۵.۱٪

 

اما یک نکته مهم در گزارش سه‌ماهه ۱۴۰۵ وجود دارد: درآمد و سود رشد کرده‌اند، ولی مقدار تولید و فروش فیزیکی نسبت به سال قبل کاهش داشته است؛ بنابراین بخشی از رشد سود ناشی از افزایش نرخ‌ها بوده، نه صرفاً رشد حجم عملیات. به همین دلیل شتران را پایین‌تر از شپنا قرار می‌دهم.

---

۲۰. وبملت؛ گزینه کم‌ریسک‌تر از نظر ارزش‌گذاری

وبملت در این لیست شاید عجیب به نظر برسد چون YTD فقط حدود ۵٪ رشد کرده است.

اما:

• P/E حدود ۳.۵
• سود خالص ۱۴۰۴: ۱۵۴ همت
• ROE: ۲۷.۴٪
• ارزش بازار حدود ۵.۴ هزار همت

دارد.

پس وبملت را برای رشد انفجاری داخل لیست نگذاشته‌ام.

بلکه برای این گذاشته‌ام که اگر بازار بعد از یک رالی بزرگ وارد فاز چرخش شود، سهم‌های بنیادی با P/E پایین ممکن است از نظر ریسک/بازده متفاوت رفتار کنند.

 

 

---

حالا قسمت مهم‌تر: بعد از این رشد بازار، کدام سهم‌ها داغ شده‌اند؟

اگر بخواهم لیست را به سه دسته تقسیم کنم:

🔴 دسته اول: رشد بسیار زیاد، ریسک اصلاح بالا

این‌ها سهم‌هایی هستند که من تعقیب قیمت آنها را خطرناک‌تر می‌دانم:

• دسبحان
• دجابر
• دالبر
• فگستر
• فزر
• غشان

دلیل مشترک:

رشد ۱۳۰ تا ۳۰۰٪+ در چند ماه

و در بعضی موارد فاصله قابل‌توجه از کف‌های قبلی.

برای مثال دسبحان در یک سال بیش از ۶۵۰٪، دجابر بیش از ۴۳۰٪ و غشان بیش از ۴۸۰٪ رشد داشته‌اند. (Tindex)

این اعداد به‌خودی‌خود به معنی بد بودن سهم نیستند؛ فقط ریسک برگشت بعد از چنین حرکتی را بالا می‌برند.

---

🟢 دسته دوم: رشد خوب + بنیاد + ارزش‌گذاری منطقی‌تر

این قسمت برای من جالب‌تر است:

فگستر

رمپنا

شغدیر

شپنا

شبندر

کاما

وتجارت

در این گروه، رشد قیمت با P/E قابل‌دفاع‌تر ترکیب شده است.

مثلاً:

رمپنا: P/E حدود ۴.۷
شغدیر: P/E حدود ۶.۱
فگستر: P/E حدود ۶.۴
شبندر: P/E حدود ۶.۲
شپنا: P/E حدود ۷.۶
کاما: P/E حدود ۷.۲
این‌ها از نظر ترکیب رشد و ارزش‌گذاری برای من جذاب‌تر از سهمی مثل فزر با P/E بالای ۳۰ هستند.

---

🔵 دسته سوم: سهم‌هایی که هنوز خیلی داغ نشده‌اند

اگر بازار همچنان صعودی بماند ولی بخواهیم از سهم‌های بسیار رشدکرده فاصله بگیریم، این‌ها برای بررسی بعدی مهم‌تر می‌شوند:

وبملت

جم

کچاد

کگل

وغدیر

وپارس

مثلاً وبملت از ابتدای سال حدود ۵٪ رشد کرده، اما P/E حدود ۳.۵ دارد. جم نیز YTD فقط حدود ۱۰٪ رشد داشته ولی سه‌ماهه حدود ۶۲٪ بالا آمده است.

این‌ها لزوماً قرار نیست حتماً عقب‌ماندگی خود را جبران کنند؛ فقط نسبت به سهم‌های بسیار داغ، ریسک تعقیب قیمت کمتری دارند.

---

یک جدول مهم‌تر برای شما

اگر هدف من ساختن یک واچ‌لیست ۲۰ سهمی برای ماه‌های آینده باشد، این‌طور نگاه می‌کنم:

نماد	بنیاد	رشد قیمت	ارزش‌گذاری	ریسک اصلاح	وضعیت فعلی
دسبحان	🟢🟢🟢	🟢🟢🟢	🟡	🔴🔴	داغ
دالبر	🟢🟢🟢	🟢🟢🟢	🟢	🔴	داغ
دجابر	🟢🟢	🟢🟢🟢	🟡	🔴🔴	داغ
فگستر	🟢🟢🟢	🟢🟢🟢	🟢🟢	🔴🔴	داغ
رمپنا	🟢🟢🟢	🟢🟢🟢	🟢🟢🟢	🟡	متعادل‌تر
شغدیر	🟢🟢🟢	🟢🟢🟢	🟢🟢🟢	🟡	جذاب
غشان	🟡🟡	🟢🟢🟢	🟡	🔴	داغ
فزر	🟢🟢🟢	🟢🟢🟢	🔴	🔴	بسیار داغ
شپنا	🟢🟢🟢	🟢🟢	🟢🟢	🟡	متعادل
شبندر	🟢🟢🟢	🟢🟢	🟢🟢🟢	🔴🔴🔴	پرنوسان
شستا	🟢🟢🟢	🟢🟢	🟡	🟡	متعادل
کاما	🟢🟢	🟢🟢	🟢🟢	🟡	جذاب
فملی	🟢🟢🟢	🟢🟢	🔴	🟡	ارزش‌گذاری بالاتر
وتجارت	🟢🟢	🟢🟢	🟡	🟡	متعادل
جم	🟢🟢🟢	🟡	🟡	🟢	عقب‌تر
وغدیر	🟢🟢🟢	🟡🟡	🟡	🟢	کم‌ریسک‌تر
کگل	🟢🟢	🟡	🟡	🟢	محافظه‌کارانه‌تر
وپارس	🟢🟢	🟡	🟢🟢🟢	🔴🔴	ارزان ولی پرنوسان
شتران	🟢🟢🟢	🟡🟡	🟢🟢🟢	🟡	پالایشی
وبملت	🟢🟢🟢	🟡	🟢🟢🟢	🟡	عقب‌مانده

---

اگر بخواهم فقط ۱۰ سهم را برای بررسی عمیق‌تر نگه دارم

اینجا دیگر صرفاً به بازده گذشته نگاه نمی‌کنم.

واچ‌لیست اصلی من می‌شود:

۱. فگستر

۲. رمپنا

۳. شغدیر

۴. دالبر

۵. دسبحان

۶. شپنا

۷. شبندر

۸. فزر

۹. دجابر

۱۰. کاما

اما به یک اندازه نه.

چون در این ۱۰ سهم، سهام بسیار داغ مثل دسبحان، دجابر، دالبر و فزر را باید با استراتژی متفاوتی نسبت به رمپنا، شغدیر، شپنا یا کاما نگاه کرد.

---

و اگر هدف «خرید بعد از اصلاح بازار» باشد

این قسمت به نظرم برای شما از خود رتبه‌بندی مهم‌تر است.

گروه A — اگر ۱۰ تا ۲۰٪ اصلاح کنند، ارزش بررسی بیشتری پیدا می‌کنند

فگستر
دالبر
دسبحان
دجابر
فزر

البته چون این سهم‌ها قبلاً رشدهای خیلی بزرگی داشته‌اند، اصلاح باید با حفظ بنیاد و حمایت تکنیکال همراه باشد.

---

گروه B — اگر ۵ تا ۱۵٪ اصلاح کنند، برای بررسی مناسب‌تر می‌شوند

رمپنا
شغدیر
شپنا
کاما
شستا

---

گروه C — مناسب‌تر برای زمانی که بازار وارد فاز چرخش شود

وبملت
وپارس
وتجارت
وغدیر
کگل
کچاد
جم

این‌ها را بیشتر به عنوان گزینه‌های ارزش‌محور/دیرتر از بازار می‌بینم، نه اینکه رشدشان قطعی باشد.

---

مهم‌ترین تغییر نسبت به لیست قبلی

بعد از این رالی، من یک تغییر اساسی در مدل انتخاب ایجاد می‌کنم:

قبلاً:

رشد سود + رشد قیمت = امتیاز بالا

اما الان:

رشد سود + رشد قیمت + ارزش‌گذاری + فاصله از سقف + نوسان + کیفیت جریان نقد = امتیاز بالا

این تفاوت خیلی مهم است.

چون مثلاً:

فزر از نظر رشد قیمت فوق‌العاده است، اما P/E حدود ۳۱.۴ دارد.

در مقابل:

فگستر رشد کمتری داشته، ولی P/E حدود ۶.۴ و ROE حدود ۵۰٪ دارد.

یا:

رمپنا با P/E حدود ۴.۷ و نوسان حدود ۳۵٪، از نظر نسبت رشد به ریسک ساختار متفاوتی دارد.

---

⚠️ ریسک بزرگ بازار در این مقطع

بازار در شهریور یک حرکت بسیار قدرتمند داشته و شاخص کل به رکوردهای جدید رسیده است. در ۲۴ شهریور شاخص کل به حدود ۷.۵۲ میلیون واحد رسید و ورود پول حقیقی در آن روز حدود ۷.۳ همت گزارش شد.

در چنین شرایطی، مسئله اصلی من دیگر «پیدا کردن سهم خوب» نیست.

مسئله اصلی:

«پیدا کردن سهم خوب با نقطه ورود مناسب»

است.

حتی یک شرکت بسیار خوب اگر در قیمت نامناسب خریداری شود، می‌تواند چند ماه بازدهی ضعیف یا اصلاح سنگین داشته باشد.

---

نتیجه نهایی

اگر بخواهم لیست امروز را به سه سبد ذهنی تبدیل کنم:

🚀 رشد بالا + بنیاد قوی

فگستر، دالبر، دسبحان، دجابر، رمپنا، شغدیر

🏭 بنیاد قوی + ارزش‌گذاری قابل‌دفاع

شپنا، شبندر، کاما، وتجارت، وغدیر، شتران

🛡️ گزینه‌های عقب‌تر و مناسب بررسی در اصلاح

وبملت، وپارس، جم، کگل، کچاد، شستا

و یک نکته مهم:

فزر را عمداً در گروه جداگانه می‌گذارم؛ چون از نظر رشد و کیفیت کسب‌وکار بسیار مهم است، اما P/E حدود ۳۱.۴ باعث می‌شود ریسک ارزش‌گذاری آن با فگستر یا رمپنا یکسان نباشد.

---

 

بهترین سهام بورس کدام است؟

در این گزارش ۲۰ سهم برتر بازار بر اساس مجموعه‌ای از معیارهای بنیادی، قیمتی و تکنیکال بررسی شده‌اند. رتبه‌بندی ماهانه با توجه به تغییر شرایط بازار و اطلاعات جدید می‌تواند تغییر کند.

کدام سهم را بخریم؟

برای انتخاب سهم باید عواملی مانند سودآوری، EPS، P/E، رشد فروش، ارزش‌گذاری، روند قیمت و ریسک سهم بررسی شود. فهرست ۲۰ سهم برتر این عوامل را به‌صورت مقایسه‌ای بررسی می‌کند.

پربازده‌ترین سهام بورس کدامند؟

پربازده‌ترین سهم‌ها بر اساس دوره زمانی متفاوت هستند. در گزارش ماهانه، بازدهی کوتاه‌مدت و میان‌مدت نمادها در کنار وضعیت بنیادی آن‌ها بررسی می‌شود.

بهترین سهام برای سرمایه‌گذاری چیست؟

پاسخ به این سؤال به افق زمانی و میزان ریسک سرمایه‌گذار بستگی دارد. در این گزارش، وضعیت بنیادی، ارزش‌گذاری و روند قیمتی نمادهای منتخب بررسی می‌شود.

آیا سهام پربازده همیشه ارزنده هستند؟

خیر. رشد شدید قیمت می‌تواند باعث افزایش فاصله قیمت سهم از سودآوری فعلی شرکت شود؛ بنابراین بازدهی گذشته به‌تنهایی معیار کافی برای ارزیابی سهم نیست.

 

عجله ای برای خرید سهام و سود کردن نداشته باشید! بلکه حساب شده و دقیق کار کنید

بهترین سهام بورس
بهترین سهام بازار
بهترین سهام برای خرید
سهام برتر بورس
سهام برتر بازار سرمایه
سهام پربازده بورس
پربازده ترین سهام
پر سود ترین سهام بورس
پرسودترین سهام بورس
سهام ارزنده بورس
سهام ارزنده بازار
سهام مناسب خرید
سهام مناسب سرمایه گذاری
بهترین سهم برای خرید
کدام سهم را بخریم
کدام سهام را بخریم
بهترین سهم بورس برای خرید
سهام برتر برای سرمایه گذاری
سهام برتر برای خرید
سهام آینده دار بورس
سهام مستعد رشد
سهم های برتر بورس
سهم های پربازده
سهم های ارزنده
سهم های آینده دار
لیست سهام برتر
لیست بهترین سهام بورس
لیست سهام پربازده
۲۰ سهم برتر بورس
۲۰ سهم برتر بورس
۲۰ سهم برتر بازار
۲۰ سهم برتر بازار
۲۰ سهم برتر بورس ایران
بهترین ۲۰ سهم بورس
بهترین ۲۰ سهم بازار
۲۰ سهم پربازده بورس
۲۰ سهم ارزنده بورس
۲۰ سهم مناسب خرید
۲۰ سهم برتر برای سرمایه گذاری
لیست ۲۰ سهم برتر
فهرست ۲۰ سهم برتر بورس
۲۰ سهم آینده دار
۲۰ سهم برتر ماه
۲۰ سهم برتر ماهانه
۲۰ سهم برتر مهر ۱۴۰۵
۲۰ سهم برتر مهر ۱۴۰۵
۲۰ سهم برتر آبان ۱۴۰۵
لیست ماهانه سهام برتر
سهام برتر ماهانه بورس
بهترین سهم های ماه
پربازده ترین سهم های ماه
کدام سهم را بخریم
کدام سهم بورس را بخریم
کدام سهام را بخریم
الان کدام سهم را بخریم
چه سهمی بخریم
چه سهمی برای خرید مناسب است
بهترین سهم برای خرید چیست
بهترین سهم برای سرمایه گذاری چیست
کدام سهم برای سرمایه گذاری مناسب است
کدام سهم آینده بهتری دارد
کدام سهم سود بیشتری دارد
کدام سهم پتانسیل رشد دارد
کدام سهم ارزنده است
کدام سهم را برای بلندمدت بخریم
کدام سهم برای کوتاه مدت مناسب است
بهترین سهم برای کوتاه مدت
بهترین سهم برای میان مدت
بهترین سهم برای بلندمدت
پربازده ترین سهام بورس
پربازده ترین سهم بورس
پر سود ترین سهام
پرسودترین سهام بورس
سودده ترین سهام بورس
سهام با بیشترین بازدهی
سهام با بیشترین سود
سهام با بازدهی بالا
سهم های پربازده
سهم های سودده
سهام سودآور
سهام با سودآوری بالا
سهام با EPS بالا
سهام با رشد سود
سهام با رشد فروش
سهام با رشد سودآوری
سهام دارای پتانسیل رشد
سهام مستعد رشد قیمت
سهام ارزنده بورس
سهام ارزنده بازار
سهم ارزنده
سهم های ارزنده بورس
سهام ارزشمند بورس
سهام زیر ارزش ذاتی
سهام با P/E پایین
سهام ارزان بورس
ارزان ترین سهام بورس
سهام بنیادی ارزنده
سهام بنیادی برتر
بهترین سهام بنیادی
سهام بنیادی برای خرید
سهم بنیادی مناسب
سهام با ارزش ذاتی بالا
سهام مناسب سرمایه گذاری بلندمدت
تحلیل سهام بورس
تحلیل بنیادی سهام
تحلیل بنیادی بورس
تحلیل سهام برتر
تحلیل بنیادی سهم
بررسی بنیادی سهام
سودآوری شرکت های بورسی
EPS سهام
P/E سهام
P/S سهام
ارزشگذاری سهام
ارزش ذاتی سهام
رشد سود شرکت
رشد درآمد شرکت
رشد فروش شرکت
سود خالص شرکت
حاشیه سود شرکت
ROE سهام
جریان نقد آزاد سهام
وضعیت بنیادی سهم
تحلیل تکنیکال سهام
تحلیل تکنیکال بورس
تحلیل تکنیکال سهم
تحلیل تکنیکال سهام برتر
مقاومت سهم
حمایت سهم
حمایت و مقاومت سهام
نقطه ورود سهم
بهترین نقطه ورود سهم
نقطه خرید سهم
حد ضرر سهم
تارگت سهم
هدف قیمتی سهم
روند سهم
سیگنال تکنیکال سهم
بررسی تکنیکال سهام
تحلیل نمودار سهم
بهترین سهام مهر ۱۴۰۵
سهام برتر مهر ۱۴۰۵
بهترین سهم مهر ۱۴۰۵
سهام پربازده مهر ۱۴۰۵
سهام مناسب خرید مهر ۱۴۰۵
۲۰ سهم برتر مهر ۱۴۰۵
سهام آینده دار مهر ۱۴۰۵
سهام برتر بورس
بهترین سهام بورس
سهام پربازده
سهام ارزنده
سهام آینده دار
تحلیل سهام
تحلیل بنیادی
تحلیل تکنیکال
بورس ایران
بورس تهران
بازار سرمایه
سهام مناسب خرید
سهام سودده
سرمایه گذاری در بورس
سهام برتر ۱۴۰۵
سهام برتر بورس
سهام برتر مهر ۱۴۰۵
سهام برتر مهر ۱۴۰۵
سهام برتر آبان ۱۴۰۵
سهام برتر آذر ۱۴۰۵
۲۰ سهم برتر بورس
بهترین سهام بورس
بهترین سهام برای خرید
سهام برتر بورس
سهام پربازده بورس
پرسودترین سهام بورس
سهام ارزنده بورس
کدام سهم را بخریم
سهام آینده دار
سهام مناسب خرید
سهام مناسب سرمایه گذاری
سهام بنیادی
سهام مستعد رشد
سهام با سودآوری بالا
سهام با EPS بالا
سهام با P/E پایین
بهترین سهم برای کوتاه مدت
بهترین سهم برای بلندمدت
تحلیل بنیادی سهام
تحلیل تکنیکال سهام
بهترین سهام بورس برای خرید
کدام سهم را الان بخریم
کدام سهام برای سرمایه گذاری مناسب است
بهترین سهام برای سرمایه گذاری در بورس
پربازده ترین سهام بورس در سال ۱۴۰۵
بهترین سهام بورس در مهر ۱۴۰۵
۲۰ سهم برتر بورس در مهر ۱۴۰۵
سهام برتر بورس برای خرید
سهام ارزنده بورس برای خرید
بهترین سهم های بورس ایران
کدام سهم بیشترین پتانسیل رشد را دارد
بهترین سهام بنیادی بورس
سهام مناسب خرید در بورس ایران
۱۲. عناوین کلیدی که می‌توانی هر ماه استفاده کنی
بهترین سهام بورس در مهر ۱۴۰۵؛ بررسی ۲۰ سهم برتر بازار
۲۰ سهم پربازده و ارزنده بورس در مهر ۱۴۰۵
لیست ۲۰ سهم برتر بورس؛ کدام سهم‌ها در مهر ۱۴۰۵ بیشتر مورد توجه هستند؟
بهترین سهام برای خرید در مهر ۱۴۰۵؛ بررسی ۲۰ سهم برتر بورس
۲۰ سهم برتر بازار سرمایه در مهر ۱۴۰۵؛ بررسی سودآوری، رشد و ارزش‌گذاری
لیست ۲۰ سهم برتر بورس ایران در مهر ۱۴۰۵؛ بررسی سهام پربازده، ارزنده و آینده‌دار بر اساس عملکرد مالی، رشد قیمت و تحلیل بنیادی و تکنیکال.
کدام سهم را بخریم؟ بررسی ۲۰ سهم برتر بورس در مهر ۱۴۰۵ بر اساس سودآوری، رشد قیمت، ارزش‌گذاری، تحلیل بنیادی و تکنیکال.
«این فهرست بر اساس ترکیبی از سودآوری، رشد قیمت، EPS، P/E، ارزش‌گذاری و وضعیت تکنیکال تهیه شده است.»
«سهام پربازده الزاماً همان سهام ارزنده نیستند.»
«در انتخاب سهام برتر، کیفیت سودآوری و پایداری عملکرد شرکت اهمیت زیادی دارد.»
«بررسی ۲۰ سهم برتر بازار نشان می‌دهد کدام نمادها از نظر رشد قیمت و عملکرد بنیادی مورد توجه قرار گرفته‌اند.»
«برای شناسایی بهترین سهام بورس، علاوه بر بازدهی، ریسک اصلاح و وضعیت ارزش‌گذاری نیز بررسی شده است.»
«در این فهرست، سهام پربازده، سهام بنیادی و نمادهای دارای پتانسیل رشد در کنار یکدیگر بررسی شده‌اند.»
«هدف این گزارش ارائه یک تصویر مقایسه‌ای از وضعیت سهام برتر بازار است.