این رتبه‌بندی صرفا بررسی اولیه سهام برتر بورس تهران برای خرید است و «لیست خرید قطعی» نیست؛ برای اطمینان جهت خرید تحلیل های این سهام در مطالب بعدی سایت منتشر خواهد شد

لازم به ذکر است در گروه تحلیلی تمامی این سهام بصورت دوره ای تحلیل و به روز رسانی خواهد شد، در صورت تمایل با هزینه ای بسیار ناچیز میتوانید از تحلیل های مشابه بصورت روزانه بهره مند شوید و ضمناً هدف این گروه گرد هم آمدن معامله گران واقعی برای تبادل اطلاعات و بهبود روش معامله گری است

* اعداد بازدهی یک‌ساله مربوط به آخرین داده‌های قابل دسترس در منابع بازار و عمدتاً تا اوایل مرداد ۱۴۰۵ هستند؛ بنابراین برای تصمیم‌گیری امروز باید قیمت و بازدهی لحظه‌ای دوباره به‌روزرسانی شود.

برای نمونه، داده‌های فعلی نشان می‌دهد فملی بازده یک‌ساله حدود ۲۲۱٪، فگستر حدود ۲۱۳–۲۲۸٪ بسته به تاریخ داده، فایرا حدود ۱۸۵٪، کمنگنز حدود ۱۹۶٪ و فزر حدود ۲۵۸٪ داشته‌اند.

---

چرا این ۲۰ سهم برای خرید پیشنهاد شده است؟

🥇 گروه اول: ترکیب «سودآوری + رشد قیمت» بسیار قوی

فزر، شبندر، شپنا، فگستر، فملی، شراز

این‌ها برای من جذاب‌ترین قسمت لیست هستند.

مثلاً در پالایشی‌ها، سود خالص بهار ۱۴۰۵:

• شپنا: حدود ۳۸٬۵۴۰ میلیارد تومان، رشد ۱۷۰٪
• شبندر: حدود ۳۶٬۴۲۱ میلیارد تومان، رشد ۱۱۵٪
• شتران: حدود ۲۱٬۱۵۴ میلیارد تومان، رشد ۱۰۴٪
• شبریز: حدود ۹٬۶۳۹ میلیارد تومان، رشد ۱۰۸٪
• شراز: حدود ۵٬۲۳۶ میلیارد تومان، رشد ۱۶۷٪

بوده است. مجموع سود خالص این پنج پالایشگاه نیز حدود ۱۳۰٪ رشد کرده است.

این موضوع باعث شده من فعلاً پالایشی‌ها را بسیار جدی‌تر از گذشته زیر نظر داشته باشم.

---

🟢 فزر

فزر همچنان یکی از انتخاب‌های اول من است.

دلیل:

• رشد شدید فروش
• رشد سود
• ROE بسیار بالا
• بدهی پایین
• اهرم نسبت به طلا و دلار
• روند تکنیکال قوی
• EPS آینده بسیار بالاتر از EPS فعلی

در داده‌های صنعت کانه فلزی، فزر بازده یک‌ساله حدود ۲۵۸٪ داشته و در سه‌ماهه نیز حدود ۵۵٪ رشد کرده است.

اما همان‌طور که بارها در گروه تحلیلی متذکر شدم سهام خوب را باید در قیمت خوب خریداری کرد و این روزها قیمت سهم خیلی جذاب نیست

---

🟢🟢 پالایشی‌ها؛ یکی از جذاب‌ترین گروه‌های فعلی

من در این لیست:

شپنا
شبندر
شراز
شتران
شبریز

را قرار داده‌ام.

نکته جالب این است که رشد قیمت آنها هم بسیار بالا بوده:

• شپنا: حدود ۲۹۰٪
• شبندر: حدود ۲۸۲٪
• شراز: حدود ۲۷۲٪
• شتران: حدود ۱۵۶٪
• شبریز: حدود ۱۵۴٪

اما من بین آنها از نظر بنیادی فعلاً:

شپنا ≈ شبندر > شراز > شتران > شبریز

را ترجیح می‌دهم.

البته قیمت ورود می‌تواند این ترتیب را کاملاً تغییر دهد.

---

🟢 فملی

فملی برای من یک تفاوت مهم با بسیاری از سهم‌های لیست دارد:

اندازه + کیفیت + رشد

را همزمان دارد.

رشد فروش صنعت فلزات اساسی در بهار بسیار قوی بوده و فروش فملی حدود ۱۸۳٪ افزایش داشته است. بازده یک‌ساله فملی نیز حدود ۲۲۱٪ بوده و روند روزانه آن در داده‌های تکنیکال فعلی صعودی گزارش شده است.

اگر بخواهم از بین سهم‌های پرریسک‌تر و سهم‌های بزرگ یک سبد بسازم، فملی را حتماً در بخش Core سبد بررسی می‌کنم.

---

🟢 فگستر، فایرا، فزرین، فروی

این چهار سهم برای من در دسته:

Growth / High Beta

قرار می‌گیرند.

دلیلش رشد شدید عملیاتی است.

در فلزات اساسی، رشد فروش بهار:

گزارش شده است.

اما اینجا یک نکته مهم وجود دارد:

رشد فروش ≠ رشد سود

مثلاً اگر فروش ۳۰۰٪ رشد کند ولی حاشیه سود کاهش پیدا کند، EPS ممکن است آن‌قدر که انتظار داریم رشد نکند.

بنابراین این گروه را باید حتماً با EPS و حاشیه سود غربال کنیم.

---

🟢 خراسان

خراسان برای من یکی از جالب‌ترین سهم‌های پتروشیمی این لیست است.

در سه‌ماهه ۱۴۰۵:

سود خالص حدود ۲٬۸۴۵ میلیارد تومان

و رشد سود:

+۱۷۸٪

گزارش شده است.

EPS سه‌ماهه نیز حدود ۲٬۳۷۱ ریال بوده است.

در عین حال بازده یک‌ساله سهم حدود ۱۰۲٪ بوده است.

این ترکیب برای من جالب است:

رشد سود بسیار بالا + رشد قیمت نسبتاً کمتر از برخی رقبا

یعنی ممکن است هنوز فاصله‌ای بین رشد بنیادی و رشد قیمت وجود داشته باشد.

---

🟢 پترول؛ سهمی که شاید کمتر دیده شده باشد

پترول را عمداً وارد لیست کردم.

سود خالص ۱۲ ماهه منتهی به اردیبهشت ۱۴۰۵:

حدود ۷٬۰۹۶ میلیارد تومان

و رشد سود:

+۲۱۰٪

گزارش شده است.

اما بازده یک‌ساله پترول حدود ۴۵٪ بوده است.

این دقیقاً همان چیزی است که من دوست دارم بررسی کنم:

سود شرکت خیلی سریع‌تر از قیمت سهم رشد کرده است.

این می‌تواند به معنی فرصت باشد، البته فقط اگر سودآوری مذکور پایدار باشد.

بنابراین پترول شاید از نظر «مومنتوم» در رتبه‌های بالا نباشد، اما از نظر Potential Re-rating برای من جذاب است.

---

🟢 کگهر و کگل

این دو را به خاطر کیفیت بنیادی وارد لیست کرده‌ام، نه به خاطر مومنتوم قیمت.

در سنگ‌آهن بهار ۱۴۰۵:

• کگهر: رشد درآمد ۴۵٪
• کنور: ۳۹٪
• کگل: ۲۳٪
• کچاد: ۱۵٪

ثبت شده است.

کگهر در گزارش‌های ماهانه نیز رشد فروش قابل‌توجهی نشان داده است.

بنابراین اگر بازار به سمت معدنی‌ها و کامودیتی‌ها برگردد، این گروه را باید جدی گرفت.

---

📊 اگر فقط «رشد قیمت» را ملاک قرار دهیم

رتبه‌بندی کاملاً متفاوت می‌شود.

مثلاً طبق داده‌های صنعت فلزات:

در پالایشی‌ها هم:

شپنا ~۲۹۰٪، شبندر ~۲۸۲٪، شراز ~۲۷۲٪

قرار دارند.

اما من فسازان را صرفاً به دلیل بازده ۳۹۴٪ در رتبه اول نمی‌گذارم؛ چون باید ببینیم این رشد قیمت تا چه حد توسط رشد واقعی EPS پشتیبانی می‌شود.

---

🎯 چیزی که برای من از خود لیست مهم‌تر است

من پیشنهاد می‌کنم از این ۲۰ سهم، ۱۰ سهم طلایی را جدا کنیم و آن ها را زودتر بررسی کنیم
البته تمام این ۲۰ سهم به مرور بررسی خواهد شد

لیست ۱۰ سهمی که من شخصاً برای تحلیل مرحله بعد انتخاب می‌کنم:

۱. فزر ⭐⭐⭐⭐⭐
۲. شپنا ⭐⭐⭐⭐⭐
۳. شبندر ⭐⭐⭐⭐⭐
۴. فملی ⭐⭐⭐⭐⭐
۵. فگستر ⭐⭐⭐⭐½
۶. شراز ⭐⭐⭐⭐½
۷. فایرا ⭐⭐⭐⭐½
۸. خراسان ⭐⭐⭐⭐½
۹. پترول ⭐⭐⭐⭐
۱۰. فزرین ⭐⭐⭐⭐

دلیل انتخاب این ۱۰ سهم این است که ترکیبی از:

رشد سود + رشد فروش + رشد قیمت + ارزش‌گذاری + نقدشوندگی + پتانسیل ادامه رشد

را پوشش می‌دهند.

---

یک نکته خیلی مهم

بازار در حال حاضر به‌شدت وارد فاز مومنتوم شده است. مثلاً در فلزات، چندین سهم در سه ماهه بیش از ۱۰۰٪ رشد کرده‌اند و شاخص کانه‌های فلزی نیز در روند صعودی روزانه، هفتگی و ماهانه قرار داشته است.

بنابراین بزرگ‌ترین اشتباه الان می‌تواند این باشد که صرفاً سهمی را که ۲۰۰–۳۰۰٪ رشد کرده انتخاب کنیم و بگوییم چون رشد کرده پس باز هم می‌رود.

اتفاقاً سؤال اصلی برای ما باید این باشد:

«کدام سهم هنوز بین رشد سودآوری و رشد قیمت، فاصله دارد؟»

این معیار می‌تواند فرصت‌های بهتری نسبت به صرفاً نگاه کردن به بازده گذشته پیدا کند.

عجله ای برای خرید سهام و سود کردن نداریم حساب شده و دقیق کار خواهیم کرد

کانال تلگرام عالم اقتصاد را از لینک بالای سایت دنبال کنید و اگر علاقه داشتید گروه تحلیلی را دنبال کنید (برای عضویت به این لینک در تلگرام پیام ارسال کنید) ، مطالب کاملاً متفاوت از سایرین ارائه خواهد شد و سعی میکنیم مرتباً ابزارهای تحلیلی جدید را به گروه اضافه کنیم تا بتوانیم بهترین انتخاب را برای بیشترین سود داشته باشم/ پر سود باشید / خسرو یعقوبی – عالم اقتصاد