بهترین سرمایه گذاری با بیشترین سوددهی، پیش بینی اقتصاد ایران / بهمن ۱۴۰۰

 

 

۱۲ بهمن ۱۴۰۰

بورس

حال بورس در این روزها خوش نیست و حمایت های محدود و هدف دار دولت موجب ورود سرمایه اشخاص حقیقی به بورس نشده است، دولت با هدف ارائه عرضه اولیه شروع به حمایت از بورس کرد، تعیین نرخ سوخت و خوراک پتروشیمی ها در بودجه به اندازه ای ابهام داشت که بسیاری فروش سهام را به سهامداری ترجیح داند، در نهایت دولت کمی کوتاه آمد اما هرگونه کاهش قیمت دلار یا افزایش قیمت گاز در اثر درگیری احتمالی روسیه میتواند زیان پتروشیمی ها را تشدید کند

بنابراین بطور خلاصه با توجه به ریسک بودجه، برجام و فراری شدن سرمایه گذاران حقیقی سرمایه گذاری در بورس مثل سال ۹۹ سودآور نخواهد بود و سود گرفتن از این بازار سخت خواهد شد

اما اگر برجامی در کار باشد ، پس از شوک کاهشی برجام روی دلار که روی بورس نیز اثر خواهد داشت میتوان با توجه به تسهیل معاملات بین المللی به رشد صنایع مختلف امیدوار بود ، بخصوص بانکی ها و خودرویی ها براساس قراردادهایی که منعقد می کنند میتوانند سودهای خوبی داشته باشند در صورت نبود برجام رشد بورس رشد تورمی خواهد بود و با توجه به ترسی که در بازار شکل گرفته است صرفاً با رانت اطلاعاتی از دستکاری احتمالی نهادهای قدرتمند میتوان به سود خوب رسید.

دلار

دلار همچنان مثل یکسال گذشته در تفکر است که برجام به نتیجه می رسد یا خیر، پس از احتمال منتفی شدن برجام با صحبت های مقامات دلار یک خیر افزایشی برداشت و با شکست ۲۶ توانست تا محدوده ۳۰ رشد داشته باشد ، اما این روزها در محدوده ۲۸ آرام گرفته است، بنظر می رسد هدف دولت محدود کردن نوسانات دلار به ۱۰۰۰ تومان حول قیمت ۲۸۰۰۰ تومان می باشد یعنی به احتمال بیشتر تا زمانی که  برجام نباشد قیمت دلار بین ۲۷ تا ۲۹ در نوسان خواهد بود

اما در صورت احیای برجام میتوان خوشبین بود که دلار بین ۲۳ تا ۲۵ تومان تثبیت شود، البته ممکن است کف های پایینتری هم بسازد اما احتمال تثبیت در محدوده ۲۳ تا ۲۵ بیشتر خواهد بود.

مسکن

بازار مسکن اصلاح چندانی نداشته و احتمالاً کمی در فاز استراحت قرار میگیرد ، با استارت مسکن ملی میتوان به متوقف شدن رشد قیمت مسکن خوشبین بود، این روزها میانگین قیمت مسکن در تهران حدود ۳۳ میلیون تومان است

خودرو

خودرو بی توجه به و مذاکرات برجامی و روند دلار رشد می کند و رشد می کند، این رشد نمیتواند پایدار باشد و ردپای مافیای خودرویی در آن دیده می شود، با توجه به وجود تقاضای انباشته، همچنین اسقاط نشدن خودروهای از رده خارج بازار تشنه است، برجام میتواند آب روی آتش باشد به شرطی که مبادی واردات خودرو باز شود، در خودروهای خارجی می توان یکسال پس از برجام و باز شدن مبادی واردات توقع کاهش ۵۰ درصدی قیمت را داشت، بنظرم قیمت خودروهای تولید داخل در محدوده قیمت کارخانه تثبیت خواهد شد و همپای تورم رشد خواهد داشت

بنظرم بدون برجام تورم بالای ۳۰ درصد خواهیم داشت و با برجام برای دو سال تورم زیر ۲۰ درصد خواهد بود

طلا

با توجه به تثبیت قیمت جهانی طلا در محدوده ۱۸۰۰ دلار و احتمال فروکش کردن موج های کرونایی در شش ماهه آینده پیش بینی می شود که احتمال بیشتر برای نوسانات محدود قیمت جهانی طلاست

بنابراین نوسانات قیمت طلا بیشتر با نرخ دلار هماهنگ خواهد بود که در محدوده ۲۷ تا ۲۹ در نوسان است

با شکست کف ۲۷ که احتمالاً با برجام هماهنگ است قیمت ظرفیت دیدن قیمت های زیر ۲۳ را نیز دارد البته در محدوده ۲۳ تا ۲۵ به احتمال زیاد تثبیت می شود

اگر از ۲۹ عبور کند می تواند دوباره به محدوده ۳۲ حمله کند، درصورت عبور قیمت دلار از ۳۲ طلا یکی از بهترین گزینه های سرمایه گذاری در بازار خواهد بود

رمز ارزها

پیش بینی شده بود که رمز ارزها روند نزولی ۱۰ ماهه در پیش خواهند داشت که همینطور هم شد و با افت و خیرهایی همراه بود ، توقع داریم در صورت شکست ۲۸۰۰۰ دلار برای بیت کوین ریزش رمز ارزها تا ۳۰ درصد ادامه داشته باشد و برای صعودی شدن نباید محدوده ۲۸ از دست برود

سود بانکی

سود بانکی در محدوده ۲۰ درصد تثبیت شده است، بانک مسکن به برخی از سپرده ها سودهای ۲۴ درصدی هم میدهد که قسمتی از آن ۱۵ درصد سود بانکی است و باقی آن اوراق گواهی سپرده است که بسته به نوسانات خرید و فروش اوراق می باشد

 

 

۲۲ بهمن ۹۹

بورس

پس از رشد قدرتمند بازار بورس در آذر ماه یک دی ماه بحرانی برای بورس داشتیم این بحران بقدری ادامه یافت که هیجان فروش کل سهام بازار را گرفت و بسیاری از سهامداران که هم اکنون از مرداد ۸۰ درصد در زیان هستند خروج از بازار با ۸۰ درصد زیان را به حفط سهام ترجیح دادند

در حال حاضرحمایت دولتی از بازار بورس کلید خورده است زیرا در صورت عدم حمایت بورس تبدیل به یک بحران فراگیر اجتماعی اقتصادی خواهد شد

در واقع دل دولت به حال سرمایه گذاران بورس نسوخه است، بلکه با افزایش احتمال عدم توافق دولت جذابیت بورس را بالا برد تا پول به سمت ارز و دلار روانه نشود، جالب اینکه این تصمیم در یک روز آن هم جمعه گرفته شد و یکشنبه ابلاغ شد

این موضوع بی اهمیت بودن مردم و سرمایه گذاران بورس برای دولت دروغگو را گوشزد می کند، زیرا آن ها مدت ها قبل می توانستند با ایجاد جذابیت از سقوط آزاد بورس جلوگیری کنند و یا صعود شارپ را کنترل کنند.

حالا دامنه نوسان به مثبت ۶ تا منفی ۲ تغییر یافته است که مطمئناً جذابت بازار بشدت بالا خواهد رفت و کمتر فروشنده ای در بازار پیدا می کنیم و احتمالاً این روند تا نیمه اسفند و تا صعودی شدن روند بازار بورس ادامه خواهد داشت، بخصوص اگر توافقی بین ایران و امریکا حاصل نشود.

دلار

از طرفی عدم حصول توافق که بسیاری نسبت به آن خوشبین بودند همه معادلات را بهم ریخت، حداقل توقع این بود که برخی تحریم ها در ابتدای راه لغو شوند اما در کمال عقلانیت آمریکا از فروش ۲٫۵ میلیون نفت بجای ایران دست نکشید و علاقه مند است همچنان تحریم های نفتی ایران ادامه پیدا کند، دلیل عدم تصویب لایحه بودجه در صحبن علنی هم فقط عدم حصول توافق بود.

جهت حصول توافق فرصت زیادی باقی نمانده است بطوری که درصورت عدم توافق تا ۳ اسفند ایران از پروتکل الحاقی NPT خارج خواهد شد و با اخراج بازرسان آژانس فصل جدیدی از تنش ها آغار خواهد شد و این مقدمه ای برای رشد شتابان دلار خواهد بود، مهمترین مقاومت دلار حدود ۲۶٫۲۰۰ خواهد بود و با گذر از این مقاومت رشد شدید قیمت دلار احتمال بالایی خواهد داشت

بازار مسکن اصلاح چندانی نداشته و احتمالاً کمی در فاز استراحت قرار میگیرد ، بخصوص وقتی بازارهای موازی جذابیت بیشتری داشته باشند

خودرو

بازار خودرو جان تازه ای گرفته و درصورت پشتیبانی چین از ایران قدرت تولید محصولات کارخانه های خودرو سازی تقویت خواهد شد و این موضوع احتمال افزایش شدید محصولات ایران را کاهش خواهد داد ، محصولات خارجی فعلاً قیمت گذاری دقیقی ندارند اما با برداشته شدن تحریم ها احتمال کاهش ۵۰ درصدی قیمت خودروهای خارجی وجود دارد

طلا

بازار طلا نیز روند صعودی در پیش خواهد داشت و این روند صعودی از ۳ اسفند و درصورت عدم توافق تند تر نیز خواهد شد بطوری که شاید سقف های قبلی را نیز در شش ماه آینده مجدد مشاهده کنیم

چشم انداز طلای جهانی نوسان ۵ تا ۱۰ درصدی در یکسال آینده را نشان میدهد مقاومت ۲٫۱۰۰ و حمایت ۱٫۶۰۰

با توجه به تقاضای سفرهای آخر سال و احتمال باز شدن مرز سایر کشورها به روی توریست های ایرانی در فروردین احتمال افزایش تقاضای دلار بالاست و بنابراین احتمالاً رشد دلار اندکی بهتر از طلا خواهد بود

رمز ارزها

رمز ارزها که با اعلام مدیر تسلا مبنی بر سرمایه گذاری در این بازار رشد ۵۰ درصدی داشته است مسیر بسیار پر ریسکی را طی می کند، احتمال رویت قیمت ۱۰۰ هزار دلاری برای بیت کوین که به عدد ۴۰۰۰ دلار رسیده بود وجود دارد یعنی رشد ۲۵ برابری ! اما در صورت معکوس شدن روند سقوط بسیار شدیدی نیز در راه خواهد بود.

سود بانکی

در حال حاضر نیز همان رویه دنبال خواهد شد

درصورتی که توافق با امریکا صورت بگیرد سود بانکی برای کنترل بازارها و عدم افزایش قیمت ها احتمالاً در محدوده ۲۰ درصد حفظ خواهد شد، و پس از کاهش تورم به زیر ۲۰ درصد نرخ سود بانکی هم مطابق همین روند کاهشی خواهد شد

اما اگر توافقی حاصل نشود تقاضای دلار موجب بروز تورم شدید خواهد شد ، دولت اگر بخواهد سود بانکی را افزایش دهد برای کنترل نقدینگی فقط یک مسکن چند ماهه خواهد داشت و پس از چند ماه مجدد مجبور به افزایش سود بانکی خواهد شد و بنابراین محتمل ترین سناریو کاهش مجدد سود بانکی ، کاهش دستوری و امنیتی نرخ دلار و داغ کردن مجدد بورس خواهد بود

۲۹ آبان ۹۹

بنظر با کاهش نسبی قیمت ارز و بخصوص با کاهش چشم انداز تورمی حباب بازارهای در حال فروکش است و به نوعی ریال در مقابل دلار به مرور با ارزش می شود بنابراین میتوان داشتن ریال را مناسب تر از کالاهایی همچون سکه و دلار و بخصوص خودرو براورد کرد

همچنین قیمت های خیالی در بازار مسکن نیز خریداری نخوهد داشت و حباب مسکن بزودی تخلیه خواهد شد

سقوط ۵۰ درصدی بورس زمینه ساز رشد در هفته های اخیر خواهد شد و در صورتی که سهام مناسبی غیر دلاری داشته باشیم احتمالاً سود بیشتری نسبت به همه بازارها به دست خواهیم آورد

بروز رسانی ۲۰ تیر ۹۹ ( سود بانکی افزایش یافت ، قیمت دلار و سکه طلا کاهشی شد)

یکی از روزهای آبان ۹۸ به یکباره خبر افزیش نرخ بنزین بیرون آمد، این خبر بصورت غافلگیر کننده ای منتشر شد

بطوری که باعث شد چند روزی نظم کشور از هم بپاشد و این شروعی بود برای لرزش پایه های اقتصاد ایران

در اولین قدم افزایش یکباره قیمت بنزین سیگنالی بود برای احتمال خالی بودن خزانه و از طرفی احتمال بروز تورم سنگین را افزایش می داد

از همان زمان روند رو به رشد دلار شدت گرفت

تحرکت نظامی امریکا و ترور فرمانده نظامی ایران باعث شد تنش های شدیدی ایجاد شود و پس از مدت کوتاهی این بی نظمی های اجتماعی تبدیل به بی نظمی های اقتصادی شد

بروز کرونا در زمان انتخاباتی که استقبال چندانی از آن نشده بود در کنار هم باعث شوک بسیار شدید به بازارهای ارز و طلا شد

بورس در این روزها پر تنش بود اما به رشد آرام ادامه میداد

پس از فروردین ۹۹ افرادی که رانت اطلاعاتی داشتند از عرضه سهام دولتی و سیاست دولت در این زمینه مطلع شدند بنابراین هرچه داشتند را تبدیل به سهام کردند

این هجوم حیرت انگیز باعث شد بورس در عرض سه ماه حدوداً ۴ برابر رشد کند

همچنان بحث عرضه سهام دولتی ادامه دارد

سهامی که در واقع خیلی بالاتر از قیمت واقعی بفروش میرسد، بطوری گخ هم اکنون نرخ ایران خودرو با رنو برابری می کند!

این رشد یکجا متوقف خواهد شد و حتماً تبعات امنیتی شدیدی در پی خواهد داشت

روند بازارهای مالی ایران در شش ماه آینده

۱- با توجه به در پیش بودن کرونا برای پاییز ۹۹ ریسک تعطیلی مجدد اقتصاد کشور روز به روز افزایش می یابد (محرک قیمت دلار و طلا)

۲- از طرفی احتمال برگشت تحریم های سازمان ملل بالاست (محرک افزایش قیمت طلا و دلار)

۳- اقتصاد جهانی با ریسک کرونا دست و پنجه نرم می کند (محرک افزایش قیمت طلا)

۴- احتمالاً دولت توان کنترل قیمت دلار و پایین آوردن آن را دارد اما تابحال چنین قصدی نداشته است

۵- ریزشی شدن بورس محرک شدید افزایش قیمت دلار خواهد بود که افزایش نرخ دلار محرک رشد بورس خواهد شد بنابراین میتوان بورس را برای چندماه آینده متعادل ارزیابی کرد

۶- ریسک انتخابات امریکا و انتخاب مجدد ترامپ میتواند شوک شدیدی به اقتصاد ایران وارد کند و بمانند تیر خلاص عمل کند

۷- در کوتاه مدت با عرضه سهام دولتی نقدینگی عظیمی از بازار جمع آوری خواهد شد که میتواند برای مدت کوتاهی آرامش را به بازارهای مختلف باز گرداند

بنابراین

در چند ماه آینده (دید شش ماهه)

احتمالاً قیمت دلار افزایش شدیدی را تجربه خواهد کرد

احتمالاً شیب رشد قیمت طلا از دلار بیشتر خواهد بود

بورس صعودی و در یا متعادل خواهد بود

خودرو و مسکن با رکود بسیار سنگین مواجه خواهد شد و احتمال کاهش قیمت و یا متعادل شدن این بازارها بیشتر است

 

بنابراین احتمالاً روند بازدهی در بازارهای مختلف به ترتیب زیر خواهد بود

۱- طلا ۲- دلار ۳- بورس ۴- خودرو ۵- مسکن ۶- سود بانکی

روز رسانی ۲۷ بهمن ۹۶ ( سود بانکی افزایش یافت ، قیمت دلار و سکه طلا کاهشی شد)

کدام بازار در یکسال آینده بیشترین سوددهی را دارد؟

نگرانی ها از خروج آمریکا از برجام بازارهای مالی ایران را بهم ریخت بطوری که جهش های باور نکردنی در بازار ارز و سکه حتی دولت و بانک مرکزی با غافلگیر کرد

افزایش نرخ سود بانکی برای کنترل بازار سکه ، طلا و ارز

? روز گذشته بسته سه‌گانه بانک مرکزی برای مدیریت نوسان و مهار سفته‌بازی ارزی رونمایی شد. براین اساس، به شبکه بانکی اجازه داده شده برای دو هفته اقدام به انتشار گواهی سپرده با نرخ سود ۲۰ درصد کنند.

? نرخ بازخرید قبل از موعد نیز ۱۴ درصد تعیین شده است. این محور عامل بازدارنده مهمی در برابر جذابیت‌های ارزی ناشی از نوسانات اخیر است. محور دوم بسته ضدالتهاب بانک مرکزی بر انتشار گواهی سپرده ریالی با پایه ارزی استوار است.

? بر مبنای این ابزار خریدارانی که تمایل به سرمایه‌گذاری با پایه ارزی دارند، می‌توانند گواهی سپرده ریالی بر مبنای قیمت یورو و دلار از شبکه بانکی خریداری کنند.

? متوسط قیمت یورو و دلار در یک ماه گذشته سامانه «سنا» مبنای نرخ‌گذاری زمان خرید است. در زمان سررسید نیز متوسط قیمت به‌صورت هفتگی محاسبه می‌شود. نرخ سود برای سررسید یک‌ساله ۴ درصد و برای سررسید دو ساله ۴.۵ درصد تعیین شده است.

? قرار است پیش‌فروش سکه نیز برای سررسید شش‌ماهه با نرخ یک میلیون و ۴۰۰ هزار تومان انجام شود و برای سررسید یک‌ساله نیز قیمت پیش‌فروش یک‌میلیون و ۳۰۰ هزار تومان تعیین شده است. «دنیای اقتصاد» در گزارشی علاوه بر معرفی ابزارهای طراحی‌شده، میزان بازدهی و آثار آنها را تحلیل کرده است.

 

 پیش بینی نرخ دلار و سکه طلا در شش ماه و یکسال آینده/ عالم اقتصاد

بانک مرکزی قیمت قطعی سکه را برای تحویل ۶ ماهه ۱٫۴ میلیون و یکساله ۱٫۳ میلیون اعلام کرده است

بدین طریق میتوان هدفگذاری بانک مرکزی برای ارزهای مختلف را پیدا کنیم
گفته های بانک مرکزی خیلی قابل توجه نیست بلکه عمل مهم است

?بدلیل طولانی بودن محاسبات ابتدا نتیجه گیری و پیش بینی
۱-سود بانکی مد نظر برای بانک مرکزی برای سال آینده سود ۱۵ درصد در نظر گرفته شده است و دریافت سود بالاتر از ۱۵ درصد به معنی منتفع شدن است
۲- بر اساس پیش بینی نگارنده با چشم پوشی از وجود هرگونه حباب منفی یا مثبت قیمت دلار و موارد تأثیر گذاری همچون برجام
قیمت منطقی برای دلار در حال حاضر در بازه ۴۰۰۰ تا ۴۲۵۰ تومان، شش ماه آینده حدود ۴۵۰۰ تومان تا ۵۰۰۰ و اواخر سال آینده بین ۵۰۰۰ تا ۵۴۰۰ تومان خواهد بود که این به معنی کاهش یا افزایش قیمت در بازار به میزان اعلام شده نخواهد بود بلکه میانگین ۳۶۰ روز سال آینده حدود ۴۷۰۰ تومان خواهد بود
۳- بنظر نگارنده (درصورت نادیده گرفتن تأثیر برخی عوامل ازجمله برجام) هیچ یک از بازارهای ارز ، طلا ، سکه ، مسکن و خودرو به اندازه سپرده های بیست درصد اعلامی از طرف بانک مرکزی سود نخواهد داشت و این امر موجب کشش سرمایه ها به سمت بانک ها و آرام گرفتن بازار ارز و طلا و رکورد در بازارهای خودرو ، مسکن و بورس خواهد شد

 

بروز رسانی ۱۷ دی ۹۶ ( پس از تأیید نشدن برجام پول هایمان را کجا سرمایه گذاری کنیم؟ )

♦️سپرده گذاری در بانک سودآورتر است یا سرمایه گذاری در مسکن یا خرید ارز؟ (پیشنهاد سبد جدید برای ثروت شما)

?در دهه هشتاد سرمایه گذاری در مسکن ، سودآورترین سرمایه گذاری تلقی مَی شد و دو بخش ارز و سپرده گذاری در بانک قادر به رقابت با آن نبود ، از ابتدای سال ٩٢ تا پایان ٩۶ سپرده گذاری در بانک بسیار سودآور تر از ورود به بخش مسکن و خرید ارز است (تا پایان امسال )، از ابتدای سال ١٣٩٧ به مدت ده سال خرید ارز، سودآور تر از ورود به بخش مسکن و سپرده گذاری در بانک است.

? دلار ظرفیت دارد که پانزده درصد دیگر در مقابل شش ارز یورو ، پاوند، فرانک سوئیس ، ین ، دلار کانادا و دلار استرالیا کاهش یابد ، لذا این شش ارز تا دو سال دیگر بهتر از دلار است ، معدل این شش ارز بیشتر از دلار گران میشود.

?مسکن گران قیمت و میان قیمت ، استعداد دارد که تا دو سال آینده سی درصد کاهش یابد ، ٢۵ درصد هم ارز در ایران تا دو سال آینده گران میشود ، ١۵ درصد هم شش ارز رقیب دلار ، ظرفیت گران شدن دارد لذا بهترین پرتفوی سرمایه گذاری تا پایان سال ٩٨ سبدی از شش ارز رقیب دلار است ،این سبد ۴٠ درصد رشد مَی کند و مسکن هم ٣٠ درصد مَی ریزد ، هیچ سرمایه گذاری به اندازه سبد شش ارز رقیب دلار ، گران نمیشود

بروز رسانی ۹ دی ۹۶ ( پس از تأیید نشدن برجام پول هایمان را کجا سرمایه گذاری کنیم؟ )

یکی از مهمترین نکات در اقتصاد ایران هم اکنون موضوع برجام و تأثیر آن بر آینده اقتصادی ایران است. آمریکا به هر بهانه ای که شده برجام را زیر پا خواهد گذاشت. بنابراین باید منتظر از بین رفتن برجام باشم

خب اگر برجام را از دست رفته بدانیم شرایط با توجه به اینکه تبادلات بانکی ایران با دنیا با مشکلات بیشتری روبرو خواهد بود و این موضوع به رقم تلاش های جدید از جمله ایجاد روابط برای پشتیبانی بانک های روسیه از بانک های ایران رخ خواهد داد.

تضعیف مجدد پول ملی خیلی دور از ذهن نیست اما این تضعیف تا حدودی در آذرماه سال ۹۶ تعدیل شد طوری که شوک قیمتی مانند گذشته بسیار دور از ذهن خواهد بود

بنابراین در بازار دلار ، سکه و طلا افزایش مقطعی قیمت دلار ، سکه و طلا تا اواخر سال امکان پذیر است

بازار مسکن پس از افزایش قیمت هایی که به خود دید تب و تاب گذشته را ندارد و موضوع مهمتر اینکه پس از افزایش قیمت ها مشتری برایواحد مسکونی پیدا نمیشود

بازار خودرو همچنان در کما به سر میبرد، ضمناً دور خیز برای افزایش قیمت ها تکذیب شد اما ظاهرا افزایش قیمت خواهیم داشت

بازار بورس سود دهی مناسبی دارد که همچنان برای افراد مطلع یکی از بهترین بازارهاست، سایرین هم میتوانند از صندوق های سرمایه گذاری استفاده کنند البته با بررسی دقیق سوابق صندوق ها تا با مشکل روبرو نشوند

بروز رسانی ۳۰ آبان ۹۶ ( نوسان های اخیر نرخ ارز، بالا رفتن قیمت طلا و نفت در بازارهای جهانی و تاثیرات آن بر اقتصاد ایران)

این روزها دلار روز به روز گرانتر میشود و در پی آن سکه و طلا نیز افزایش قیمت باور نکردنی را تجربه کرده اند بطوری که تحلیل میشود قیمت سکه طلا در حال حاضر بیش از ۲۰۰ هزار تومان حباب دارد، در همین حال بورس بیشترین افزایش های ممکن را تجربه کرد و شاخص کل قله ها را یکی پس از دیگری پشت سر میگذارد. بازار مسکن هم که در شهریور گفته میشد به رونق رسیده کم کم محو رشد بازارهای رقیب شد، حال سوال اینجاست که در کدام بازار سرمایه گذاری کنیم و کدام بازار بهترین جا برای سرمایه گذاری است و پرسود تر و کم ریسک تر از سایر بازارهاست.

دکتر مرتضی ایمانی راد رییس موسسه مطالعات اقتصادی بامداد به سئوالات خبرآنلاین درباره موارد زیر پاسخ گفت.

تحولات اقتصاد جهانی، نوسان های اخیر نرخ ارز،بالا رفتن قیمت طلا و نفت در بازارهای جهانی و تاثیرات آن بر اقتصاد ایران 

?چرا طلا و نفت گران شد؟

✔️به دلیل افزایش سه بار نرخ بهره بانکی دلار آمریکا نسبت به سایر ارزهای بین المللی در چند ماه گذشته افزایش داشته است؛ هرچند که دلار آمریکا نسبت به دوران قبل از انتخاب ترامپ به عنوان رئیس جمهوری آمریکا پایین تر است، ولی در هر حال باز یکی از ارزهای قدرتمند در سطح جهان به شمار می رود
✔️بر اساس تجربه ای که از اقتصاد جهانی داریم وقتی دلار آمریکا افزایش پیدا می کند، انتظار داریم که قیمت طلا کاهش یابد و قیمت نفت هم کاهش پیدا کند؛ البته نمی توان کتمان کرد که این رابطه در همه زمان ها معنادار است.
✔️هر تحرکی که در قیمت شاخص دلار آمریکا داده شود، این مقدار تغییر به همان نسبت خودش را در طلا و نفت نشان نمی دهد. چون این دو کالا خودشان تحت تاثیر عوامل دیگری به جز شاخص دلار آمریکا هستند

?پیش بینی قیمت طلا در ماههای آینده

✔️انتظار داریم نرخ دلار و نرخ طلا مجددا در بازارهای جهانی افزایش پیدا کنند و به دنبال آن نرخ طلا در بازار آتی و در بازار نقدی ایران هم افزایش پیدا خواهد کرد.از سویی احتمال اینکه این تنش‌های سیاسی نسبت به این مسائل کاهش پیدا کنند، بسیار بسیار کم است و به طور معمول هر گونه تنش و هرگونه تضاد در سطح بین المللی چه سیاسی و اقتصادی سریع خودش را در تقاضا برای طلا نشان می دهد.
✔️این مسئله در مورد نفت هم صادق است تنش‌های سیاسی بین ایران و عربستان سعودی و ایجاد سردی روابط سیاسی بین ایران و کشورهای منطقه و دامن زدن این اختلافات توسط آمریکا ، منطقه خاورمیانه را به منطقه ای پر تنش تبدیل کرده است. همانطور که در شش ماه گذشته دیدیم این تنش ها در حال افزایش بوده است و در شش ماه دوم سال ۹۶ پیش‌بینی می‌شود، سطح این تنش‌ها نه تنها کاهش نیابد، بلکه به سرعت افزایش آن افزوده شود.
?پیشنهادی که می توان به بنگاه‌های کوچک داد این است که فعالیت‌های تولیدی خود را بر مبنای نرخ ارز فعلی نگذارند و اگر قرار داد بلند مدتی تنظیم می کنند، با نرخی تنظیم شود که احتمال افزایش قیمت دلار را در خود دیده باشد.

?اوضاع اقتصادی اروپا و آمریکا خوب می شود

✔️در ابتدای سال ۲۰۱۷ پیش بینی می شد که اقتصاد جهانی دارای نرخ رشد بالاتری نسبت به سال ۲۰۱۶ باشد؛ اطلاعاتی که تاکنون منتشر شده است، نشان می‌دهد که این پیش بینی درست بوده و نرخ رشد اقتصاد جهانی تا حد بسیار کمی در حال افزایش بوده است. نرخ رشد اقتصادی در آمریکا بیشتر شده، در هندوستان رو به افزایش است و در اتحادیه اروپا نرخ رشد به سطح قابل قبولی رسیده است.
✔️نرخ رشد اقتصادی کماکان در بسیاری از مناطق جهان در حالت ایستایی و رکود است؛ ولی در مجموع می‌توان دید که بهبود بسیار محدودی در نرخ رشد اقتصاد جهانی ملاحظه می شود. هرچند که این بهبود به طور نابرابری بین کشورهای جهان تقسیم شده است؛اما اینکه نرخ رشد اقتصاد جهانی در سال ۲۰۱۸ در چه وضعیتی قرار خواهد گرفت، به دو عامل بسیار مهم بستگی دارد: یکی از این دو عامل اقتصادی است. تقاضا در بخش هایی از کشورهای جهان در حال افزایش است، هرچند که رکود در بسیاری از کشورهای پیشرفته و نوظهور برای اقتصادشان سایه انداخته است.
✔️با توجه به اینکه بانک مرکزی با تلاش و برنامه ریزی دقیقی نرخ ارز را در بازار مدیریت می کند، ولی همانطور که پیش بینی می شد،مجددا در هفته های اخیر این نرخ به بالای ۴۰۰۰ تومان افزایش پیدا کرد و به نظر می رسد که بانک مرکزی هم این افزایش را به حساب افزایش قیمت دلار در بازارهای جهانی و افزایش نرخ تورم در داخل کشور گذاشته است. البته با توجه به افزایش درآمدهای ارزی حاصل از صادرات نفت طبیعی است که بانک‌مرکزی بتوانند بازار را تنظیم کنند، ولی مشکلی که وجود دارد این است که بخش مهمی از درآمدهای ارزی کشور را نباید جزء عرضه ارز در کشور قلمداد کرد.

?روند تغییرات قیمت مسکن چگونه خواهد بود؟

بهروز ملکی، مدیرکل تجهیز منابع وزارت راه و شهرسازی:
?محتمل‌ترین سناریو درباره رشد قیمت مسکن در هر فصل افزایش قیمت به‌اندازه تورم در همان فصل خواهد بود.
?در بازار اجاره مسکن تا پایان سال هم افزایشی نخواهیم داشت حتی ممکن است شاهد کاهش اجاره‌بها هم باشیم.
?در سال جاری نسبت به سال گذشته صدور پروانه ساختمان ۱۰ درصد و ارزش افزوده بخش مسکن ۷ درصد امسال افزایش یافته است.
?با ساخت مسکن مهر و تزریق منابع نفتی به بخش مسکن در برخی سالها تولید به‌شدت افزایش یافت به‌طوری که از سال ۸۹ تا ۹۲ برای ساخت ۷۵۰ هزار واحد مسکونی پروانه ساختمان صادر شد.
?شمار ثبت‌نام‌کنندگان در صندوق پس‌انداز مسکن‌اولی به‌زودی به ۳۰۰ هزار نفر می‌رسد.

?ورود تقاضای عمده به بازار سکه/ حباب قیمتی در تاریخ معاملات بی‌سابقه است

محمد کشتی آرای، رئیس اتحادیه کشوری طلا و جواهر:
?رشد قیمت سکه در هفته‌های اخیر منطق اقتصادی ندارد.
?با توجه به رشد قیمت امروز، حباب سکه به ۲۱۰هزار تومان رسیده و به نظر می‌رسد باید بررسی جامعی در این باره توسط نهادهای نظارتی انجام شود.
?حباب ۲۱۰هزار تومانی سکه، در تاریخ معاملات سکه بی‌سابقه‌است زیرا حداکثر حباب سکه در سال‌های گذشته ۸۰هزار تومان بود، بنابراین حباب ۲۰۰هزار تومانی یک حباب معنی‌دار است.
?تا هفته‌های پیش رشد تقاضا ناشی از ورود تقاضای خرد به بازار سکه بود اما در هفته‌های اخیر تقاضای‌های عمده به بازار وارد شده است و حجم سکه موجود در بازار جوابگوی تقاضا نیست.
? به نظر می‌رسد این رشد تقاضا موقتی باشد و به زودی التهاب ایجاد شده فروکش کند./ فارس

ارتعاش نرخ سود در سپرده‌های بانکی

?آمارهای بانک مرکزی نشان می‌دهد که رشد ماهانه مانده سپرده‌ها پس از ابلاغ دستورالعمل کمی کاهش یافته است، بر این اساس رشد ماهانه مانده سپرده‌ها در شهریورماه معادل ۱٫۹ درصد بوده که نسبت به ماه قبل ۰٫۳ واحد درصد کاهش یافته است. همچنین نرخ رشد نقطه‌به‌نقطه سپرده‌ها نیز به ۲۱٫۹ درصد رسیده است.

?براساس این آمارها می‌توان عنوان کرد پس از ابلاغ دستورالعمل درخصوص رعایت نرخ سود تعیین شده، قدری از ورودی رشد سپرده‌های بانکی کاسته شده است. البته فرصت یک هفته‌ای بانک مرکزی، در اجرای این بخشنامه باعث شده که نقدینگی سرگردان نیز تبدیل به سپرده‌های بانکی شود و رشد مانده سپرده‌ها تغییر قابل‌توجهی نسبت به ماه‌های قبل نداشته باشد.

 

بروز رسانی ۳۰ آبان ۹۶ ( بهترین سرمایه گذاری با داشتن بیشترین سود از سرمایه )

? بهترین سرمایه گذاری با بیشترین سود

پس از اینکه در اواخر مرداد بازار مسکن با تحرکاتی روبرو شد، در شهریور ماه افزایش معاملات مسکن شکل گرفت و در نهایت در انتهای شهریور و اوایل مهر این افزایش معاملات و نیر افزایش تقاضای موثر موجب افزایش قیمت در بازه ۵ تا ۱۵ درصدی قیمت در نقاط مختلف تهران شد. اما پس از ازفزایش قیمت بازار مسکن کم کم از آب و تاب افتاد و متقاضیان فقط از دور نظاره گر بازار هستند و معاملات در بازار مسکن مجدداً رو به کاهش گذاشت.

میزان افزایش قیمت سکه در ایران طی یکسال گذشته ۹.۶ %
دلار ۷٫۷ %
و یورو ۱۵٫۱%
بوده است

بروز رسانی ۲۶ شهریور ۹۶ ( پول های داخل بانک به بازار مسکن می رود؟ در بازار مسکن سرماهی گذاری کنیم یا دلار ؟ )

?دلار تا کجا پیش خواهد رفت؟

?در حالی که افزایش قیمت طلا و سکه در روزهای اخیر، نظر بازیگردانان این نوع بازارها را به خود معطوف کرده است، دلار مسیر صعود بی سر و صدایی را در بازار در پیش گرفته است.مسیری که ادامه‌دار بودن آن تا واپسین روزهای دسامبر و شروع سال نو میلادی دور از ذهن نخواهد بود.

پول های داخل بانک به بازار مسکن می رود؟

نشانه‌های جدید دریافت‌شده بعد از نیمه اول شهریور از افزایش جذابیت نسبی بازار سرمایه در مقایسه با بازارهای رقیب حکایت دارد. در حالی که طی سال‌های اخیر نرخ بالای سود بانکی مجال رقابت را از سایر مقاصد سرمایه‌گذاری گرفته بود، کاهش نرخ سود بانکی می‌تواند اقدامی برای حرکت نقدینگی تازه به سمت سایر بازارها باشد.

در بازار مسکن سرماهی گذاری کنیم یا دلار ؟ شاید هم هیچکدام! سود بانکی بیشترین بازده را دارد؟

در این میان، یکی از موارد مهمی که باید به آن توجه کرد سیاست‌های کلان حاکم بر بازارهایی مثل ارز و مسکن است. سیاست‌گذار در این خصوص، به شدت به‌دنبال حذف نگاه سفته‌بازی و سوق‌ به سمت تقاضای واقعی است. بنابراین بورس تهران می‌تواند مقصد بعدی پول‌ها در نیمه دوم سال برای سرمایه‌گذاران با سلایق مختلف شناسایی شود./روزنامه دنیای اقتصاد

پیام سیف به بازار ارز،‌ دلار کمتر از تورم گران می شود؟

رئیس‌کل بانک مرکزی در یک پیام مهم، به سرمایه‌گذاران توصیه کرد از ورود به بازار ارز برای کسب سود پرهیز کنند. به گفته سیف، سرمایه‌گذاری روی دلار به هیچ‌وجه اقتصادی نیست و سپرده‌های بانکی به مراتب بازدهی بهتری دارد. دلیل این توصیه، تاکید سیاست‌گذار بود مبنی‌بر اینکه تغییرات سالانه نرخ ارز در نهایت با فاصله زیادی کمتر از نرخ کنونی سود سپرده ثبت خواهد شد.

دلار چند درصد گران خواهد شد؟

با توجه به این اظهارنظر، ?انتظار می‌رود تغییرات سالانه نرخ ارز بسیار کمتر از نرخ سود بانکی مصوب یعنی ۱۵ درصد باشد?. سود بیشتر سرمایه‌گذاری روی سپرده بانکی نسبت به بازار ارز در ۶ ماه ابتدای سال نیز بسیار مشهود بود؛ چراکه در این بازه زمانی، دلار نوسان ماهانه کمتر از نیم درصدی داشت./ روزنامه دنیای اقتصاد

برخی مشکلات واقعی کردن نرخ ارز

اصلاح سیاست ارزی علاوه‌بر تعلل‌ها و ملاحظات در ساختار بوروکراتیک، از طرف برخی جریان‌های فکری و اقتصادی، تحت فشار قرار گرفته است. درنتیجه این فشارها در دهه‌های گذشته، سیاست‌گذار نتوانسته از یک پارادایم مشخص در حوزه سیاست‌گذاری ارزی بهره ببرد.

برآیند ادعاها و سخنان این جریان فشار در چهار محور قابل بیان و بررسی است. «تضعیف پول ملی با افزایش نرخ ارز»، «افزایش سطح عمومی قیمت‌ها»، «اثرگذاری در رشد صادرات خام فروشی» و «رشد قیمت مواد واسطه‌ای و افزایش هزینه‌های تولید» مهم‌ترین موارد مطرح‌شده از سوی گروه مذکور برای جلوگیری از واقعی کردن نرخ ارز است.